化纤行业：2023年运行基本情况与2024年展望

　　2023年是全面落实党的二十大精神、推进中国式现代化新征程的开局之年，是国际地缘政治风云变幻、全球经济艰难前行的一年。2023年，我国经济恢复发展，呈现回升向好态势，供给需求稳步改善，为纺织化纤产业链平稳运行和发展提供了重要基础条件和积极支撑。在此背景下，化纤行业全年经济运行情况呈现积极向好的趋势：一是行业产销基本稳定，市场相对平稳；二是化纤出口保持增长态势，出口量创历史新高；三是行业运行状况环比逐步改善，特别是下半年效益改善明显；四是高性能纤维和生物基纤维行业持续稳步发展。

　　01 2023年化纤行业运行基本情况

　　（一）产量增速提升，库存水平正常

　　2023年，化纤产量增速较2022年有所提高。一方面，行业原本计划在2022年投产的装置由于市场行情的原因，部分延后至2023年，使得2023年产能再次集中投放。另一方面，行业总体开工负荷高于去年同期，以直纺涤纶长丝为例，一季度受春节因素影响较大，平均开工负荷约67%；二季度平均开工负荷约84%；三、四季度平均开工负荷约90%；全年平均开工负荷较2022年提升约10个百分点。

　　根据中国化纤协会统计，2023年化纤产量为6872万吨，同比增长8.5%（表1）。其中， 莱赛尔纤维产量33.6万吨，同比大幅增加138.3%；氨纶产量96万吨，同比增加11.6%；涤纶产量5702万吨，同比增加8.7%。

表1  2023年中国化纤产量完成情况

　　在行业高投产、高开工的情况下，化纤总体库存仍处于正常水平。以涤纶POY为例，全年平均库存约15天，较2022年下降11天，尤其6~9月，平均库存均在15天以下。

　　（二）内需逐步回暖，终端外需压力明显

　　供应端的高增长离不开需求端的支撑，受益于社交场景恢复，2023年纺织行业国内市场需求韧性较强，国内纺织服装类商品零售明显修复。国家统计局数据显示，1-12月全国限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长12.9%，增速较2022年大幅回升19.4个百分点，整体零售规模超过2019年水平，且明显好于社会消费品零售整体水平。同时，网络零售增速实现良好回升，2023年全国网上穿类商品零售额同比增长10.8%，增速较2022年大幅回升7.3个百分点。

　　受海外需求收缩、贸易环境风险上升等因素影响，2023年我国纺织行业出口压力明显加大，但行业发展韧性在外贸领域持续显现，对“一带一路”部分市场出口实现较好增长，带动纺织品服装出口总额降幅逐步收窄。中国海关快报数据显示，2023年我国纺织品服装出口总额为2936.4亿美元，同比减少8.1%，增速较2022年回落10.6个百分点，但累计降幅自9月以来逐步收窄。主要出口产品中，纺织品（纺织纱线、织物及制成品）出口额为1345亿美元，同比减少8.3%；服装出口额为1591.4亿美元，同比减少7.8%。主要出口市场中，我国对美国、欧盟、日本等市场纺织品服装出口规模均较上年有所减少，对“一带一路”沿线的土耳其、俄罗斯等国家出口稳中有升。

　　整体来看，终端需求较2022年有所改善，带动化纤直接下游需求好于2022年同期。从化纤下游主要行业（加弹、织机、涤纱）开机率来看，均处于近几年的偏高水平。从轻纺城成交量来看，也略好于2022年同期，特别是9月份之后成交量明显提升。

　　（三）出口保持增长态势，出口量创历史新高

　　近年来，全球纺织产业分工持续深化，产业链前端和中间产品贸易更趋活跃，体现出产业链供应链融合加深，我国化纤产业正是国际纺织供应链的核心参与方。根据中国海关数据统计，2023年化纤出口量为650.73万吨，同比增加15.08%（表2），较2022年提升6.32个百分点；出口占比9.47%，较2022年提升0.76个百分点。其中，涤纶长丝、涤纶短纤拉动化纤出口增长，同比增加均超过20%，如涤纶短纤月均出口10万吨，远超往年同期水平。从出口目的地看，印度、土耳其、越南、巴基斯坦、埃及、巴西位列前六，出口市场向纺织业快速发展的新兴市场集中。其中，出口印度70.26万吨，同比增长45.49%，出口占比超10%；出口土耳其62.8万吨，同比增长30.54%，出口占比为9.65%；出口越南60.95万吨，同比增长12.73%，出口占比为9.37%。

表2  2023年化纤主要产品进出口情况

　　（四）价格波动减弱，市场相对平稳

　　2023年，原油价格中枢低于2022年，且波动较为平稳（图1）。整体来看，上半年原油价格基本保持在70~80美元/桶震荡，阶段性受到美欧银行业危机、OPEC+减产、美联储加息、欧美出行需求旺季等因素影响；三季度，受宏观加息暂缓和沙特减产等影响，原油价格开启上涨模式，涨幅高达32.62%，且在9月中下旬超过90美元/桶；10月以后，原油价格震荡下跌，年末跌至约70美元/桶。

　　资料来源：中纤网

图1  2022~2024年2月WTI油价走势图

　　PTA、化纤价格基本跟随原油价格走势，但涨跌幅度较原油平缓（图2），尤其是三季度原油价格上涨明显，PTA、化纤价格涨幅有限，仅上涨10%左右。整体来看，化纤价格总体平稳波动。以涤纶为例，全年价差不超过1000元/吨。年末POY价格约7580元/吨，较年初上涨约390元/吨，涨幅为5.4%。

　　资料来源：中纤网

图2  2022~2024年2月涤纶及其原料价格走势图

　　（五）营收保持增长，效益环比改善

　　2023年化纤行业经济效益指标呈现向好趋势。国家统计局数据显示，化纤行业营业收入为10975.26亿元，同比增加6.75%；自8月起，累计同比增速转正。实现利润总额270.73亿元，同比增加43.74%，自10月起，累计同比增速转正；利润同比大幅增加的原因，一方面是行业经济运行在下半年有很大改善，另一方面很大程度上是因为2022年四季度基数较低。化纤行业为纺织全行业贡献约15.7%的利润，较2022年提升了4个百分点；行业亏损面25.52%，较2022年收窄6.41个百分点，亏损企业亏损额同比减少35.38%（表3）。

　　分行业来看，涤纶、锦纶、腈纶和氨纶行业分别约贡献了化纤利润总额的39%、19%、1%和5%，其中涤纶行业利润总额增加明显，分产品来看，涤纶长丝利润呈现逐步修复态势，涤纶短纤加工差横盘维持，效益不及涤纶长丝；腈纶行业利润总额下降明显，主要原因在于下半年原料丙烯腈价格有所回升。

表3  2023年化纤及相关行业经济效益情况片

　　（六）固定资产投资下滑，产能惯性增长

　　国家统计局数据显示，2023年化纤行业固定资产投资额同比下降9.80%（图3），但是从实际新增产能来看，2023年仍是集中投放期，化纤行业产能惯性增长。固定资产投资额的下降，意味着化纤行业本轮扩产周期结束，未来一段时间，行业新增产能压力将有所缓解。

　　资料来源：国家统计局

图3  2008~2023年化纤行业固定资产投资增速变化

　　02 2024年化纤行业展望

　　2023年，面临国际政治经济环境不利因素增多、国内周期性和结构性矛盾叠加等多重困难挑战，我国宏观调控政策“组合拳”行之有效，经济持续回升向好，高质量发展扎实推进。中央经济工作会议要求，2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。预计随着我国经济的持续恢复、就业形势的不断改善、市场供给的稳步提升和优化，加上促消费政策的发力显效，恢复和扩大消费的基础将不断巩固，将支撑我国化纤行业经济运行持续恢复向好。

　　春节以来，化纤各品种均出现不同程度累库，叠加节后雨雪天气导致终端恢复节奏偏慢，春装销售也有所延后，市场节奏预期调整。但2024年全年来看，内销方面，我国纺织品服装消费需求韧性仍在，同时消费圈层丰富、产业用纺织品应用领域持续拓展、网络零售新业态层出不穷等也将不断催生新的消费需求；外销方面，随着我国纺织行业国际分工地位改变，产业链各类主要产品的对外贸易结构正在调整和优化，预计化纤及其制品的出口份额仍将呈现较好增长态势；供应方面，新增产能的压力将有所缓解，有助于避免供需矛盾进一步升级，但近两年累积下来的新增产能的释放仍需要市场去消化，建议企业要继续做好行业自律。

　　此外，原油价格的不确定性仍将对化纤经济运行产生重要影响。在全球经济增长动力依然疲弱的背景下，原油需求仍将承压，而供应端仍相对充裕，但欧佩克+大概率将继续控制产量以维持油价。从金融面来看，美联储降息的可能性较大，有利于支撑油价。总体来看，全球能源市场正在深度调整中寻找平衡，2024年仍需关注地缘局势变化、美联储降息进程、美国总统大选等因素可能对国际油价带来的大幅度波动。

　　2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”列为2024年九项重点工作任务之首，提出要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。行业要将认识和行动统一到党中央的决策部署上来，加快发展新质生产力，高质量建设纺织化纤现代化产业体系。例如，围绕前沿技术、功能性、大健康、智能穿戴、生物来源、高性能纤维、关键设备等，加强技术创新、产品创新，拓展市场需求；加快应用数字化技术，逐步打造企业智能车间、智能工厂系统，同时通过工业互联网加速构建新型产业结构；围绕节能减排、绿色能源、循环再利用、可降解、低碳技术等，主动探索可持续发展模式，推进绿色制造体系建设，并引导绿色消费，助力“双碳”战略。

　　（来源：中国化学纤维工业协会）