산업 경제 연구: 방직 업계의 거시적 경제 환경을 안내한다.

2021년 이후 세계 경제는 각국의 전염병 주기가 엇갈리고 공급과 수요의 엇갈리는 복잡한 배경에서 점차적으로 회복되면서'1분기 초반 부진, 2분기 강력한 회복, 3분기 높은 상승과 하락'의 변동 특징을 보였고 4분기 들어 경제의'침체'리스크가 증가하면서 수요단의 부진 추세가 여전히 뚜렷하다.11월,J.P. Morgan 글로벌 제조업 구매 관리자 지수(PMI)는 54.2로 신규수주지수와 산출지수가 각각 53.3과 52.6으로 5월 고점보다 각각 4포인트, 3포인트 하락한 3월 이후 출렁이는 하향세를 이어갔고, 11월에는 OECD 선도지수가 100.7을 기록했으나 소비자신뢰지수는 99.3에 그쳐 8월 이후 계속 수축 구간, 자동차, 반도체 등 주요 업종의 생산공급 중단에 발목을 잡혀 쿼드쿼드 스프레드에 머물렀다.분기 글로벌 상품무역이 눈에 띄게 둔화했고, WTO 화물무역 바로미터지수는 3분기 110.4의 높은 수준에서 99.5로 10.9포인트 대폭 하향 조정돼 추세 수준을 밑돌았다.대량 상품 가격은 여전히 상승 구간에 위치하고 있다. 11월 IMF의 전 세계 대량 상품 가격 지수는 183.8로 2020년 말보다 58.4포인트 높아져 2013년 이후 최고 수준에 이르렀다.

그림 1: 글로벌 공급단과 수요단의 주요 거시적 지표 변화 추세

데이터 출처: IHS Markit, WTO, OECD

우리나라 거시경제는 회복세를 유지하고 있으나 국내외 수요 둔화, 생산원가 상승, 국지적 감염병 발생 등의 요인으로 하방 압력이 다소 커졌다.국가통계국 및 세관에 따르면 1~11월 우리나라 사회소비품 소매총액,수출 총액과 고정자산 투자 완성액(농가 포함)은 전년 동기 대비 각각 13.7%, 31.1%와 5.2% 증가했고 성장 속도는 전 3분기보다 각각 2.7, 1.9, 2.1%포인트 둔화되었다. 그 중에서 소비 분야에서 온라인 소비는 비교적 빠른 성장을 유지했다.'쌍십일'쇼핑 축제는'극간 포장'이다.등 녹색 저탄소 소비 추세가 점차적으로 나타나면서 상품 소매에서의 기본 생활과 일부 업그레이드 유형의 상품 소비 증가 속도가 빨라졌다.투자 분야에서 민간 고정자산 투자 증가 속도가 비교적 높고 제조업 투자 증가세가 비교적 좋으며 기술 개혁 투자가 제조업 투자에서 차지하는 비중이 높아졌다.1~10월에 규모 이상 기업의 공업 증가치와 이윤 총액은 전년도 동기 대비 각각 10.9%와 42.2% 증가했고 성장 속도는 전 3분기보다 각각 0.9%와 2.5%포인트 둔화되었다.국가의 에너지 공급 보장 강화, 시장가격 안정 등의 정책 조치에 힘입어 제조업 생산경영활동이 확장 구간으로 회귀하면서 11월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 50.1로 10월보다 0.9%포인트 반등했다.

그림2: 중국의'삼륜마차'지표 누계가 전년도 동기 대비 증가 속도

데이터 출처: 국가통계국, 중국 세관

방직업계가 안정적으로 회복되고 투자를 제외한 나머지 주요 경제 운행 지표의 규모는 모두 전염병 발생 전보다 증가했으며 내수 판매는'쌍십일'판촉 전이 등 호재로 안정적으로 회복되었고 수출 규모는 사상 동기 최고치를 기록했다.그러나 업계의 연간 운행'전고후저'의 추세가 역전되지 않고 제품 가격이 단말기로 전도되지 않으며 종합 제조 원가의 상승 등 문제는 단기간 내에 해결하기 어렵고 질서정연한 전기 사용 정상화가 업계 공급에 미치는 영향은 여전히 존재한다.최근 코로나 재변이, 판매 비수기 도래 등의 영향으로 시장 시세가 약세를 보이기 시작했고, 면화, 폴리에스테르, 실, 반제품 가격이 전 라인에서 하락하며 완제품 재고가 상승했다.연말 전에 방직 기업의 가격 인하로 재고를 없애고 자금을 회수하는 것이 주류 추세가 되어 가격 하락 추세를 더욱 심화시켰다.기업들은 후시장 전망에 대체로 신중한 태도를 보이며 시장 약세 장세가 2022년 봄 판매 성수기가 오기 전까지 이어질 수도 있다.

(중방련산업경제연구원 우상흔 장천)