공모 2 분기 에 349 개의 주식 을 추가 했다. '국내 대 순환' 의 논리 에서 펀드 매니저 는 소비, 주기 에 초점 을 맞춘다.

상장 회사 의 중보 와 펀드 중보 가 밝 혀 지면 서 공모 펀드 의 2 분기 재고 도 드 러 났 다.

21 세기 경제 보도 에 따 르 면 윈 드 데이터 에 따 르 면 2 분기 공모 펀드 중 창 고 를 정리 한 결과 같은 시기 에 전 시장 공모 펀드 중 창 고 는 모두 1702 개의 주식 을 가지 고 있 었 다. 1 분기 에 비해 2 분기 중 창 고 는 349 개의 주식 이 들 어 갔다.

한편, 상장 회사 의 중기 실적 이 밝 혀 진 후에 2 계보 에서 나타 난 투자 기회 도 공모 펀드 가 주목 하 는 중심 이 고 회사 실적 의 변화 에 직면 하여 해당 하 는 주식 양도 나타 날 것 이다.

"A 주의 논 리 는 유동성 구동 에서 수익 구동 으로 전환 되 었 다."웨 이 펑 춘 박 시 펀드 수석 거 시 전략 분석가 는 "국내 대 순환 이 확실한 수익 을 가 져 오고 외부 충격 이 확실한 위험 을 가 져 오 며 피 해 를 주 는 것 이 비교적 명확 한 투자 전략" 이 라 고 말 했다."높 은 평 가 는 철수 하 는 이유 가 아니 라 낮은 평가 치 는 공격 의 근거 이다. 품종 으로 볼 때 정확 한 주기 와 소 비 는 모두 국내 순환 의 수혜 자다."

2 분기 재고 관리 변천

Wid 데이터 에 따 르 면 공모 펀드 의 2 분기 지분 총 시가 가 가장 높 은 10 대 주 는 귀주 마 오 타이, 우량 식량, 입 신 정밀, 항서 의약, 중국 평안, 장춘 하 이 테 크, 미의 그룹, 영 덕 시대, 마리 의료 와 상업 유치 은행 이다.

1 분기 데이터 에 비해 완 커 A, 이리 주식, 글 리 시 전기 기 구 는 공모 펀드 지분 의 총 시가 가 가장 높 은 10 대 주식 이 아니 라 장춘 고신, 미의 그룹, 영 덕 시 대 는 공모 2 분기 주식 총 시가 10 대 주식 차 트 에 진입 했다.

창 고 를 가지 고 변동 하 는 상황 을 보면 2 분기 에 공모 펀드 에 가장 많이 감 지 된 10 개 주 는 농업 은행, 중국 석화, 민생 은행, 우체국 은행, 자금 광업, 흥 업 은행, 3 개 중공업, 중국 은행, 폴리 부동산 과 중국 연합 을 포함한다.이 가운데 농업 은행 등 5 개 주 는 모두 은행 업 종 으로 가장 많이 분 포 된 업 종이 다.

가장 많이 증 가 된 10 개의 주식 은 TCL 과학기술, 공상 은행, 입 신 정밀, 통 웨 이 주식, 동방 자산, 억 위 리튬 에너지, 삼 화 지 제어 등 을 포함 하고 소속 업 종 은 전자 와 전기 설비 에 집중 된다.

실제로 공모 펀드 의 감 지 는 상장 사 중 보가 보 여 준 실적 과 맞 아 떨 어 졌 다.2020 년 중 보 데 이 터 를 보면 상장 은행 의 수익 증가 속 도 는 아직도 하행 통로 에 있다.

2 분기 공모 펀드 의 감 지 는 가장 많은 10 대 주식 중 5 개 은행 주 에 있어 농업 은행, 민생 은행, 우체국 은행, 흥 업 은행, 중국 은행 이 2 분기 에 귀 모 순이익 은 모두 동기 대비 하락 한 상태 이 고 5 개 회사 의 귀 모 순이익 은 동기 대비 9% 하락 한 것 으로 그 중에서 중국 은행 이 동기 대비 가장 많이 떨 어 진 것 은 11.51% 이다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 정리 한 결과 1 계보 에 비해 2 분기 신문 의 전체 시장 공모 펀드 중 300 개가 넘 는 주식 을 신 설 했 는데 금 카 지능, 남 대 광 전, 홍 달 전자, 강화 생물 등 여러 개의 주식 을 포함한다.

그 중 많은 주식 들 이 2 분기 에 주가 가 매우 뚜렷하게 올 랐 는데, 예 를 들 면 남 대 광 전 같은 것 은 2 분기 에 누적 상승폭 이 77.38% 에 달 했다.

"상반기 에 A 주 시장 은 비교적 큰 분화 가 나 타 났 고 투자 기 회 는 서로 다른 분야 에서 신속히 전환 되 었 으 며 플레이트 의 움직임 이 매우 뚜렷 했다."베 이 징 의 한 공모 펀드 투자 매니저 가 방 문 받 았 다 고 밝 혔 다.

2 분기 의 주식 보유 변동 을 보면 공모 펀드 의 배치 상의 변화 도 이에 따라 나타난다.예 를 들 어 경 동방 A, TCL 과학기술 은 1 분기 에 공모 펀드 에 가장 많이 감 지 된 주식 이 고 2 분기 에 지분 을 늘 리 는 주식 수량 이 선두 에 있 는 주식 이 되 었 다.

"제조 업과 화학공업 분야 의 여러 세분 업계 의 2 분기 실적 개선 이 뚜렷 하 다.선택 가능 한 소비 분야 의 2 분기 실적 역시 어느 정도 회복 되 었 으 나 역량 은 상대 적 으로 약 했다.거시적 경제 표현 에 더욱 민감 한 강력 한 주기 와 전염병 발생 상황 의 영향 을 받 은 '이동 산업 체인' 은 정상 적 인 환경 에서 의 성장 속도 와 큰 차이 가 있다.광 발 펀드 거 시 전략 부 방문 지적.

소비 와 주기 에 주목 하 다

사실은 방금 밝 힌 상장 회사 중 보 에 따 르 면 전염병 상황 이 완화 되면 서 A 주 회사 의 이윤 은 비교적 뚜렷 한 회복 이 나 타 났 다.

"실적 회복 추 세 는 이 어 질 것 으로 예상 되 며, 두 가지 방향 으로 투자 기 회 를 발굴 할 것 이다."광 발 펀드 거 시 전략 부 는 "첫 번 째 는 전염병 피해 상황 에서 2 분기 경기 복 구 력 이 비교적 큰 세분 업 종 을 찾 는 것" 이 라 며 "이런 업 종 은 제조 업과 일부 주기 영역 에 집중 된다" 고 밝 혔 다.두 번 째 사 고 는 전염병 발생 상황 에서 핵심 수익 장벽 이 전염병 으로 부터 파괴 되 지 않 은 고 ROE 산업 을 찾 는 것 이다. 이런 세분 업 계 는 주로 선택 가능 한 소비 와 일부 주기 적 인 부분 에 집중 된다. 예 를 들 어 공항, 백색 가전, 백주, 시멘트 제조 등 이다.

펀드 매니저 들 은 소비 와 저 평가 주기 판 에 주목 하 겠 다 고 밝 혔 다.

'권익 시장 현재 의 주요 모순 은 장기 적 인 경제 중추 하 행 추세 와 전염병 발생 후의 경제 상 행 에 집중 되 고 구조 적 인 상승 특징 은 현재 경제 환경 에서 흔 들 리 고 있다."긴 트 렌 드 를 반전 시 키 기 는 어렵 지만, 중기 적 으로 는 저 평가 판 의 복구 가 상대 적 으로 확 정 된 반면, 높 은 평가 판 은 업계 경기 에 대한 요구 가 높다."노 안 펀드 는

'경제 회복, 비용 율 하락, 투자 수익 증가, 산업 이윤 가속.제조 업 은 눈 에 띄 고 자동차, 전자 업계 의 이윤 증가 속도 가 빨 라 졌 다. 주기 류 의 운송, 채광, 유색, 제지, 금속 제품 은 현저 한 가속 화 를 보 였 고 소비 분야 의 의약 과 식품 제조 업 은 상대 적 으로 안정 적 인 태 도 를 보 였 다.9 월 에 외부 충격 과 정책 의 불확실 성 이 증가 할 것 이다. 국내 순환 가속 화 추진 과 국내 경제의 지속 적 인 회복 은 상대 적 으로 확정 적 인 것 이다. 단기 적 으로 국내 수요 에 집중 되 고 투자 단의 높 은 경 기 는 지속 되 며 소비 단 은 계속 부 드 럽 게 복 구 될 것 이다.위 봉 춘 씨 가

그러나 중국 신문 에 나 온 후에 A 주 는 7, 8 월 에 높 은 수준 으로 올 라 간 후에 충격 을 받 았 고 펀드 매니저 의 구조 도 변화 가 생 겼 다.

"그 동안 혁신 적 인 의약 주 를 약간 줄 였 는데 평가 치가 좀 높 은 것 을 감안 했다."앞에서 말 한 공모 펀드 매니저 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 "증가 하 는 것 은 농업 주식 이 고 주로 업계 에서 아래 에서 위로 선택 하 는 양질 의 회사" 라 고 말 했다.