ハンダ株式「偽外資」規則違反で「2免3半減」を享受

8月17日、メインキャンプ革靴生産するIPO企業青島革靴株式有限会社（以下「株式ヘンダ」）は8月17日に会合する。記者はこのほど、亨達株式の事前開示資料を通じて、亨達株式の2大収益源の1つである青島亨達集団皮業発展有限公司（以下、「亨達皮業」）が「偽外資」として、2007年～2011年の企業所得税「2免3半減」の優遇政策を違反して享受した疑いがあることを明らかにした。

ヘンダ株式の事前開示材料に関するデータによると、2008 ~ 2010年の報告期間中に、ヘンダ皮業は2631.38万元の脱税の疑いがある。しかし、IPO企業として、推薦機関の西部証券と弁護士はこの税務違反行為を規範化していない。ヘンダ株式もリスク提示でこの「税還付」リスクを提示していない。

ヘンダ株式の事前開示資料も公開承認され、いわゆるブランドグループは、ヘンダ株式が香港に1万ドルを自己出資して設立した会社。複数の弁護士が本紙記者に確認したところによると、「国内企業が自分の海外子会社の復路を通じて合弁企業を設立するのは、典型的な「偽外資」だ」という。その違反が受けた税収優遇は脱税行為と言える。IPO前の規範化の過程で、これまで享受してきた税収優遇を税務部門に返還すべきである。

　自分でお金を出して香港を一周して合弁する

亨達皮業は2005年3月8日に登録され、亨達株式は直接70%の株式を保有し、亨達株式の実質支配人の一人である片存礼は30%の株式を出資した。同年9月26日、片存礼が保有していた株式の30%が38万ドルでブランドグループに譲渡された。現地政府の審査を経て、2006年2月17日、亨達皮業は外商投資企業に変更された。

ブランドグループを見てみましょう。2003年8月6日、ブランドグループは香港で設立され、単玉萍は70%、朱念智は30%の株式を保有している。その中の単玉萍は亨達株式の実際の支配者である単氏家族の主要メンバーの一人であり、朱念智は単玉萍の義弟である。2005年8月26日、単玉萍は朱念智に株式の70%を譲渡した。この時点では味わう価値があり、今回の譲渡はブランドグループがヘンダ皮業の株式を譲り受ける前に行われた。単玉萍は単氏家族の主要メンバーとして、今回ブランドグループの株主名簿を離れた。朱念智は同じ亨達株式従業員だが、普段は広州会社の責任者に就任しており、青島現地の対外経済貿易委員会や商工局の役人には馴染みがなく、ブランドグループの唯一の株主となっている。2007年12月10日、朱念智はブランドグループの株式をさらに潘玉葉に譲渡した。潘玉葉もヘンダ株式の従業員だ。

亨達株式はあらゆる方法で香港会社ブランドグループを設立し、そして亨達皮業を外商投資企業に変えて、意義は何ですか。それは、外国投資企業が「2免3半減」の企業所得税優遇を受けることができるということだ。つまり、ヘンダ皮業は2007 ~ 2008年に企業所得税を納めず、2009 ~ 2011年には半減して12.5%の税率で企業所得税を徴収する。

亨達株式事前開示資料第74ページは「単玉萍、朱念智、潘玉葉が発行した確認書によると、単玉萍、朱念智、潘玉葉はすべて当社の従業員であり、そのブランドグループの設立及びブランドグループの株式譲渡は亨達有限（上市主体）の要求に基づいて行われた」と公開承認した。ブランドグループと自分が共同でヘンダ皮業株式を保有し、その実質はヘンダ株式100%持株ヘンダ皮業であるが、外商投資企業の税収優遇を受けている。

広東晟典弁護士事務所のベテラン証券弁護士は東亜（トンア）日報記者の取材に対し、「このような状況から見ると、自分でお金を出して海外を一周し、帰ってきて中外合弁企業を設立するのは、ハンダ皮業が典型的な「偽外資」企業だ。このような企業は一般的に資金の出入国違反の問題があり、国内の外貨管理に関する規定に違反している。『中外合弁企業法』立法の本意は、海外資金を導入して国内経済を発展させることを望んでおり、このような本意に合った企業だけが税収優遇を受けることができる。ヘンダ皮業のこのような状況は明らかに立法の本意に反しており、税収優遇を受けるべきではない」と述べた。{page_break}

　　「偽外資」はなぜ税金を払わないのか。

「偽外資」は通俗的な言い方であり、業界内では「復路投資」とも呼ばれ、特に経済体内の投資家が保有する貨幣資本や株式を国外に移転し、直接投資としてその経済体に投入する経済行為を指す。「偽外資」は通常、資本流出の一環として不規範な行為が存在したり、海外投資管理プログラムを規定通りに履行しなかったり、審査過程で復路投資事項を開示しなかったりすることが多い。復路投資は「内資から外資へ」を招くが、企業の性質が変わると同時に国内の主要業務は変わらない。このような現象はちょうどハンダ皮業に発生した。

周遊弁護士や広東金源弁護士事務所の金炎弁護士は、外資主体の資金源に注目すべきだと考えている。ブランドグループの最初の登録資金はどのように出国したのですか。国内企業と住民が香港に会社を設立するには、外国為替管理部門の承認を得る必要がありますが、その手順は規範化されていますか。また、ブランドグループがハンダ皮業を買収するために使った38万ドルの資金はどこから来たのでしょうか。ヘンダ株は本紙記者に「ブランドグループがヘンダ皮業に投資した資金は借金から来ており、資金の出国証明書は必要ない」と回答した。外貨管理部門の関連規定に合致しているかどうかについては、ヘンダ株は少しも応じなかった。

ヘンダ皮業はヘンダ株式の実質100%持株企業に属している以上、これまで規則に違反して受けた税優遇は自発的に税金を追納しなければならない。「2免3半減」の優遇政策の下で、ヘンダ株式の事前開示資料が提供した2008年~ 2010年の純利益データによると、ヘンダ皮業が規則に違反して享受した税収優遇額はそれぞれ：2008年1356.59万元、2009年625.73万元、2010年649.06万元だった。2007年のデータを計算せず、直近3年間のヘンダ皮業所得税優遇総額は2631.38万元だった。2007年の「所得税免除」の優遇を含めると、ヘンダ皮業が「偽外資」として享受した税収優遇は3000万元を超える可能性が高い。

しかし、ヘンダ株式は事前開示材料には用意されていない。リスク提示においても、税収追討リスクには何の関与もない。